The Art and Science of Trading

Jaka to nahoda, mam zhruba tyden pripraven k prekadu vyborny post od Adam Grimes, opet z blogu SMB Training. SMB blog je jeden  z mala pravidelnych zdroju traderskeho remesla ktery stoji za precteni. Mike, Steve, a ostatni clenove tymu sdili neocenitelne prakticke zkusenosti. 

Dnes pres post na  facebooku a pres YTC L. Begges ktereho pravidelne sleduji, vidim ze jeden z byvalych clenu teamu SMB a autor vyborne knihy The Art and Science of Tecnical Analysis, dava zdarma, pres svou stranku   kurz technicke analyzy  a obchodovani. Panove je to neuveritelne, nyni je mozne se opravdu naucit remeslo od uspesneho tradera.  Proc jsem tak nadseny? Spousta lidi urcite prvni napade skepticka namitka proc by nekdo kdo obchoduje dal zdarma svoje dlohodobe nabyte zkusenosti, ktere ho stali leta driny a studii? Ci namitka ve stylu dalsi guru co prestal obchodovat a rozdava rozumy. Spatne. Spatne Spatne.

Hned v prvnim videu se Adam presne zabyva timto tematem. Jedna vec je naucit se technickou analyzu, principy a chovani trhu a druha vec je vyzit tyto informace k profitabilnimu obchodovani, Technicka analyza je tu pres 100 let, samotna znalost nikomu zadny edge neprinese, tak jako znalost matematiky z vas neudela uspesneho podnikatele, ale bez znalosti matematiky je celkem zarucene ze z vas uspesny podnikatel nebude.  A tak je to mozna i s obchodovanim, znalost zaklanich principu jak funguje trh, jak se chova cena, co je to trend atd z nikoho uspesneho obchodnika neudela ale bez teto znalosti se neobejdeme. Jak Adam rika v uvodu, kurz je zdarma ale nabada brat ho opravdu vazne, rika ze pokud bysme z nej zaplatili tisice dolaru urcite to budeme brat vazne. Je treba kurzu opravdu venovat cas, je jasne ze mnoho ucastniku neni schopno venovat se tomu naplno, je jasne ze nekteri to vzdaji po tydnu, po mesici, po roce.  Neocekavejme ale ze budeme uspesni pokud nejsme schopni vazne a intenzivne studovat zaklady remesla. Adam rika pristupujte ke kurzu s otevrenou mysli, neni jediny kdo ma pravdu a vi vse o trhu, sdili s nami ale znalost na urovni o ktere si muze vetsina "trading" kurzu v CR a to placenych a vetsinou predrazenych jen tise zdat.  

Ctyri zakladni principy Technicke analyzy:

Technical Analysis: Four Basic Principles
May 12th, 2010 | By Adam | Category: General Comments

Tweet Share

Vsichni jsme jiste uz videli takove mnozstvi traderskych pravidel, az se pro nas stali urcitymi klise a to i pres to ze mnohe obsahuji uzitecne rady ( napr vzdy  respektovat SL)  A jsou milionkrat omylane v literature a forech na netu ze jim uz ani nevenujeme pozornost a to i pres to ze bychom meli. Dnes se s Vami podelim o trochu jiny seznam, jsou to ctyri zaklani principy fungovani trhu. Tento seznam do urcite miry definuje fungovani technicke analyzy. Tyto body se budou na mem blogy mnohokrat opakovat, nicmene dnes jen  chci abyste se nad nima pozastavili a  zamysleli.

Taky bych chtel podekovat vsem co me naucili neco o obchodovani. Behem sve kariery jsem mel nekolik mentoru a uprimne jim dluzim. Tento seznam je kompilaci uceni nekolika z techto lidi, a vim ze oni si vypujcili tyto myslenky od obchdniku kteri prisli pred nimi. V teto profesi obzvlaste plati ze pokud vidime dale nez nasi konkurenit, je to predevsim a diky obrum jemz stojime na ramenou. Nebo jinymi slovy o tom premyslim tak ze jsem behem sve kariery mel mnoho a mnoho skvely napadu a iidei ale jen velice malo z nich bylo mych autentickych vlastnich 

Trh osciluje mezi expanzi a kontrakci

Trhy maji tendenci existovat ve dvou fazich, trendu ci chopu sem a tam v rangi. Problem je ze technicke indicatory co velmi dobre funguji v jednom prostredi, nefunguji v tom druhem. Strategie ktera vyborne funguje v rangi (prodavat resitanci nakupovat na supportu) vas znici v trendu. Proto uplne prvni krok jakekoliv analizy trhu by se mel zamerit a kvatifikovat s vysokou pravdepodobnosti volatilitu trhu. 

Pokracovani trendu je pravdepodobnejsi nez reversal ( obrat ) 

Obchodovat proti trendu muze byt lakave (pozn prekladatele - vim presne o cem mluvi) Vsichni mame radi situace kdy presne chytime bod obratu, a i presto ze je mozne timto zpusobem slusne profitovat jsou to tezce vydelane prachy. Obchodnici zamerujici se na proti trendove obchodovani si vetsinou uziveji extra pocit ze meli pravdu a umi odhadovat body obratu, nicmene tento pristup nas vetsinou stoji easy money ktere je mozne vydelat v trendu. Pokud je trh v trendu, nejlepsi obchod je vzdy sazka na pokracovani trendu. 

Kazdy trend konci dvema moznymi zpusoby: klimaxem nebo prevalenim (roll over) 

Existuji paterny ktere indikuji zpusob jakym bude trend koncit. Bud trhu proste dojde para, resitance zacne drzet a trh se zacne otacet ( toto zpusobuje typicke zakulacene formace ktere nekteri obchodnici maji obvzalst radi) Druhy bezny zpusob je buying klimax, trh roste parabolicky ( zhruba pred rokem treba zlato/stribro) posledni nakupujici jsou prakticky ochotni zaplatit jakoukoliv cenu. V momente kdy nakoupi posledni kupujici, se vytvori vakuum na druhe strane trhu a trh zkolabuje. Jende z Adamovych prvnich obchodu byl nakup psenice pozdim dubnu roku 1996, pro trochu humoru, si schvalne vyhledejte graf.

Momentum predchazi pohyb ceny

Tento je mozna nejdulezitejsi bod z techto 4 uvedenych. Zakladni pohyb v trhu je pohyb v jednom smeru, pauza, maly pohyb zpet a pote pohyb v puvodnim smeru. Toto se stale a nestale opakuje na vsech time framech. Vysvetleni tohoto pohybu je kdyz trh se pohne prudce jednim smerem ( impuls ci  momentum) cena se velice pravdepodobe bude pohybovat. 

Premyslejte o techto pravidlech a jak se vztahuji k paternum ktere jako obchdnici vidite a delate. At uz budujete pozici kterou budete drzet dlouhodobe ci jen skalpujete pro par centu order flow, pokud vydelavate, zcela urcite budete souhlasit s uvedenymi principy.  Pokud nevydelavate, tak vam to mozna pomuze v premysleni o svych obchodnich strategiich. 

10 kroku pred otevrenim obchodu

Pres SMB blog, blog ktery doporucuji vsem vaznym zajemcum o pro obchodovani. Tento prispevek od jednoho tradera totalne vystihuje o cem v obchodovani jde. Tento obchodnik si vytovoril process, serii kroku ktere se snazi totalne vyryt do mozku tak aby jeho rozhodovani v momente kdy se mu naskytne obchodni prilezitost bylo co nejracionalnejsi a fundamentane podlozene. Nekolik bodu mam ja ve svem obchodnim planu, libi se mi ale jednoduchost tohto postupu a rychle a prakticke pouziti.  Jde o proces o 10ti krocich  a proto s dovolenim prikladam preklad. Kdykoliv kdy spatrite potencialni obchod, ptejte se sami sebe: Co me na tomto obchode pritahuje? Musite mi pripraveny logicky RR scenar, ktery vas totalne nadchne, neobchodjute je proto ze se vam prilezitost libi.

Ted je treba prepnout do risk management modu a promyslet:

1. Cilova cena, profit target (dlouhodoby chart) ktera dela obchod zajimavym ( v bodech ci tick). Vzdy pouzivejte delsi TF pro nalezeni potencialniho cile, profti targetu. To by mel byt idealni scenar (i presto ze vime ze v obchodovani neexituje nic  idealniho)  
2. Krok 1 je mozne udelat az pote co jsem si naplanovali dopredu klicove infection body ci zony a to jak na kratkodobych TF a dlouhodobych TF.
3. Dle idealniho scenare, je treba si uvedomit o jaky typ obchodu se bude jednat. Je to trade2hold (volne prelozeno obchod ktery budeme drzet dlouhodobeji dny ci tydny), kratkodoba pozice STP (short term position) o ciste tecnicky setup (obrat, chytit top/bottom - ten bychom meli drzet dlouhodobeji vzhledm k priznivemu RRR - ci je rychly skalp)
4. Typ obchodu nam pomuze definovat obchodni strategii v souladu s  nasim risk profilem. 
5. Je mozne do obchodu vstoupit se stop losem ktery je v ramci moznosti meho vlastniho risk limitu (limit se rozhoduje na zaklade typu obchodu, a RRR, obchodovat reversal 1:7 trade, je povolen i pres to ze vyzaduje vetsi SL nez napriklad velmi kratkodoby obchod. SL.
6. Mit nastaveny SL ktery nam jasne rika kdy je nas scenar pro obchod  neplatny, cenu kdy nas v racionalnim stavu naplanovany obchod straci svou platnost. Toto nas ochrani pred neuzaviranim obchodu  a od redenim ztratovycho obchodu ( pridavanim do ztratove pozice) 
7. Kdyz je tezke urcit na ktere cene presne chceme vstupovat, je mozne stale do obchodu vstoupit ale pyramidovanim, tak ze s mnohem mensi pozici vstupujeme a testujeme, v pripade ze trade zacina probihat tak ja bylo zamysleno muzeme zacit pridavat. Vzdy ale s ohledem na pred definovany risk na obchod. Toto nam umozni vstoupit a podilet se na rozjetem trendu bez toho abychom narusili nas risk profil. 
8. Jen tehdy kdyz byly vsechny predchozi body promysleny a naplanovany, jen tehdy muzeme zadat obchodni prikaz. 
9. Ted jiz jen zbyva byt trpelivy a drzet se planu jak jen to bude mozne.
10. Jak zacne byt obchod v pozitivnich cislech rozhodnout kam umistit SL k break even, a na jake urovni je treba realizovat x tick profit. Nikdy nenecht velky pozitivni obchod aby se totalne otocil proti nam, a zustal na BE ci nechat aby se z nej stal ztratovy obchod. Toto nam umozni udrzovat stale viteznou mentalitu a udzet potrebny mentalni kapital pro zbytek obchodni seance.

A samozrejme Mike na konec pridava par odkazu na starsi blog posty a nahravku z webinare. Jako vzdy kvalita info od SMB je prvotridni.

GBP trade review 23/10/2013

Review nedavneho obchodu na GBP, pri obchodovani se drzim v prvni rade BIG PICTURE, jak vypada menovy par z dlouhodobeho pohledu, kde jsou vyrazne S/R urovne a jak se par chova na techto urovnich. S/R pouzivam vice mene zamenitelne s vyrazem nerovnovaha Supply/demand, cili nerovnovaha nabidky poptavky. S/D zony jsou take zakladem meho obchodovani. Tak jak pokracuji na ceste tradera, stale vice si zacinam uvedomovat co opravdu znamena omylane klise ze vstupy jsou dulezite ale na uspechu se podileji jen tak zhurba 20%. Vstup je samozrejme dulezity ale nemeli bychom mu venovat veskere nase usili. 

Prvni vstup na zone 1.6165 cena ovsem nepotvrzuje vyraznejsi nerovnovahu,vystupuji s  malou ztratou. Obchod cilo 2 sell limit na 1.6225 nevyplnen o 5 pip. 3 obchod vstup  na druhy pokus v zone 1.6225 nicemene zaviram, prilis dlouho nedochazi k razantnimu obratu, zamyslim jeste vstup na 1.6240 dalsi sell, v oblasti kde v pripade ze dojde k falesnemu prorazeni, break out selhani, by vstup daval vyborny RRR maly stop a potencialni velky profit. Pro tento druh vstupu  je treba byt pripraven na rychle zavreni v pripade ze dojde k break out, cena se obvykle pohybuje velice rychle. 

Po propadu z 1.6240 pripravuji buy od spodni hranice supportu na 1.6129, tento obchod probiha se sparavnou dynamikou, nicmene prehlizim a podcenuji oblast 1.6215-30 kde jsou dve silne resitence, cena se zde obraci, ocekavam pruraz pri nasledujicim pohybu up a proto pridavam na 1.6195 s malym sl 10pip posunuji sl na originalni pozici na 1.6165 a zde je take muj obchod ukoncen bod 5.
Situace na GBP pripravila nekolik velice zajimavych situaci. Vyuzit je na maximum vyzaduje 100% nasazeni. Trh preje pripravenym, kontrolovat a drzet ztratove obchody pod kontrolou je fundametalni, vyuzit a vyzdimat ziskove obchody je oblast kde se profici odlisuji od amateru. At se dari.

Coursea - kurzy i pro tradery a zadarmo - Free

Jeste donedavna ( par let zpet) bylo kvalitni literatury a kurzu na tema obchodovani, trhu, mechanismu trhu  atd nevalnen mnozstvi. Mam na mysli pravdu kvalitni material. Materialu ktere by do hloubky vysvetlili zaklady fungovani trhu a burzy, kdo a jak se na burze pohybuje, jakou funkci maji trhy a jako nadstavbu nad temito zakladnimi fundamenty jak vyuzit pohyby a profitovat jako intradeni obchodnik. Ja osobne jsem do sveho trading hobby za poslednich 5 let investoval kolem 5.000USD rozeleno mezi kurzy (kvalitni a mene kvalitni) trade show, knihy, webinare. 90% nestalo za nic. Z tech co za vydane $$$ stali  se pokusim v nekterem pristim poste recenzovat. 

Nedavno mi kolega v praci rika, znas coursea.org? Neznam o co jde? Je to portal ktery nabizi zdarma online kurzy mnoha renomovanych predevsim US universit.  V anglo saske kulrue zname jako massive open online course (MOOC). Exituje samozrejme vice portalu, me zaujal tento.  Nevahal jsem ani chvilku a prihlasil se do nekolika malo kurzu, temata ktera me osoben zajimaji. Kurzy vetsinou trvaji okolo 8 tydnu, skladaji se z video prednasek, prokladanych testy a nakonec vam daji i certifikat v pripade ze splnite stanovena kriteria. Momentalne prave probiha kurz  Computional investing 1,  ktery vrele doporucuji.  O co v nem jde? Sylabus vypada slibne, v prvnim tydnu nas provedli nekolika zakladimi  elemnty trhu,  jako co to jsou order types, oredr book, jak pocitat draw dawn, return,sharpe ratio, zakladni modely hodnoceni spravcu portfolii a z toho vyplyvajici financni motivace a obchodni politiky. V druhem tydnu nas ceka CAPM capital asset pricing model a dale pak modelovani portfolii v pythonu. Proc me to zajima? Tak predevsim trhem behem dne hybou hraci co maji tucne obchoni ucty, (instituce, fondy, hedge fondy) jak a proc obchoduji nam asi neprozradi, nicmene urcite indikace o tom jak premysli a jakym zpusobem se jejich activita projevi na fluktuaci cen v ramci obchoniho dne muze pomoci pri intradenim obchodovani. 

At uz obchodujeme je 5M TF 15m TF 1h TF, TF je proste jen urcity vysek reality fluktuace ceny daneho instumentu, fluktuce jejiz pricina je nerovnovaha nabidky a poptavky v urcitem casovem useku. Reality a rozhodnuti spravcu portfolii kteri sleduji prevazne dlouhodobejsi vyvoj ekonomicky a firem pusobicich v ramci dane ekonomiky. Cili dlouhodobejsich fundametntu. At se dari.

Zalozni plan - nepredvidatelne udalosti

Dnes doslo k prvnimu technickemu selhani platformy. Zadavam pozici klik potvrzuji a nic. Pozice se neobjevi jako otevrena ani jako zadana, PL neukazuje zadny pohyb, hlasove potvrzeni mlci, a na grafu se neobjevuje zadna sipka potvrzujici vstup. Je obchod zadany ci neni? Otazka za milion. Po zhruba peti minutach hlas oznamuje "order filled" a ted co. Je zadana nebo neni? V platforme stale zadna stopa po otevrenem obchode. A tak se mi zacina v hlave prehravat pasaz z YTC od L. Beggse - Contingency plan. Jak jsem na tuto situaci pripraven. 

 Za prve,  zachovat klidnou hlavu, na druhem notasovi, ktery pouziva nactileta dcera prevazne k zabave a sledovani videa, mam nainstalovany TS 9.1 takze rychle do druhe mistnosti. Stroj je normalne vzdy zapnuty nebo na stand by, dnes je ale off. Takze zapnout, pocitam drahocene minuty, nabiha, nabiha platforma, login, grafy..... Pozice je otevrena, saham okamzite po knofliku close a hop, vyskoci chybova hlaska - can no route the order. Shit.

Zpatky ke stroji cislo jedna, zavrit vse reset a cekat. Platforma nastesti nabiha ok bez chyb, oteviram matrix, pozice je tick v plusu, nevaham a okamzite zaviram. Tentokrat byl ke me trh milosrdny, mohlo to dopadnout mnohem hur. Vse probehlo v 20:45 GMt cili chvili pred uzavrenim trhu v US. 

Takze dnes nejdu spat dokud neupdatnu oba compy, ujistim se ze vse hladce bezi, otestuji take jak bezi web rozhrani na tabletu s 3G pripojenim (pro pripad ze selze domaci ADSL), a take zapisuji telefoni cislo  primo na brokera, kde by melo by mozne obchod ustne zrusit. Vzpominate zakony na pana Murfyho? Ci na Knight Capital?

 

The Playbook - Mike Bellafiore - SMB

Dlouho ocekavana a avizovana kniha od autora dnes jiz traderske klasiky One good trade Mike Bellafiora je venku, vysla pred par dny, dokonce uz i v Kindle verzi. Na amazonu je k prohlednuti nekolik uvodinich stranek. Po precteni uvodu ve me zustava pocit pustit se co nejdrive do cetby. Electronicka verze je take o neco pres 10 bucks levnejsi coz je prijemne. Mike a SMB  jsou znami svou profesionalitou. 

V uvodu nam Mike priblizi udalosti a okolnosti ktere ho dovedli k sepsani teto knihy, udalosti v osobnim zivote a rodine a soucasne v profesnim zivote a jeho firme SMB Capital. Mikovi pred dulezitou konferenci zvoni telefon, vola mu mama ze jeho otec prave prodelal mozkovou mrtvici, vypada to s nim spatne, je treba se co nejdrive dostavit do nemocnice. Profitabilni traderi v jeho firme, kteri po letech treningu dosahuji skvelych vysledku,  pretahuje konkurence na lepsi bonusy, lepsi a uvolnenejsi pracovni tempo a levne marketingove triky. Po financni krizi 2008 bojuje mnoho zavedenych trading floors a firem na Wall St  o preziti.   Propousteji  tradery. Mnoho trading firem zavira svuj business protoze nejsou schopni dosahnout dostatecne vysokych vydelku v novem vysoce konkurencnim prostredi. V tomto prostredi, kde diky neustale se zvysujici vypocetni sile microprocesoru a aplikaci vysoke matematiky, statistiky, umele inteligence, kvantove mechaniky se zacina zdat ze bezne lidske dovednosti a schopnosti nejsou dostacujici. Konkurece nespi, je treba vyjednat nove poplatky za pristup k trhu, nove rychlejsi a sofitikovanejsi pripojeni a vubce drzet krok s nejnovejsim trendy v oblasti informacni technologii.  Kazdy bezny  mesice je treba pokryt  fixni naklady presahujici 200k USD. Jak sam Mike pise nekolik malo spatnych ci podprumernych mesicu a muzete zavrit svuj business. Tot k uvodu, tesim se na cteni. 

Mnoho konceptu z knihy bylo jiz natuknuto a nastineno v serii webinaru  v prubehu posledni zhruba 12 mesicu na smbtraining.com  a v mnoha clancich, kazdy si tak muze udelat ramcovou predstavu o cem se bude v knize pojednavat, doufam jen ze zminene teasers webinare a blog posty opravdu pouze lehke upoutavky a ze to opravdove jadro se bude nachazet v knize. V nekterym z dalsich blogu se k tematu vratim. 

Game Over - NOT YET

Pred rokem jsem zacal psat blog a nedoufal jsem, ze budu nekdy psat o Game Over cili jak jsem zrusil ucet. Opak je pravdou, trading je drsny job, cesta je dlouha a neuprosna, chyby se netoleruji, a navic se obcas i odmenuji a tak muze vznikonout falesna predstava, ze si chyby clovek  muze  cas od casu dovolit.  Zrovna jsem u konce s poslechem vyborne knihy Thinking, Fast and Slow, mezinarodniho bestselleru, od znameho psychologa a drzitele Nobelovy ceny za ekonomii. Kniha nas provede novymi poznaky o  lidske mysli, a vysvetli  jak funguji dva systemy, ktere v neustale v pozadi ridi zpusob jak uvazujeme. System 1, je rychly, emocionalni a intutivni System 2 je pomaly, logicky a racionalne uvazujici. Dopad prilisneho sebevedomi na podnikove strategie, tezkost s jakou muzem predvidat co nas ucini stastnymi v budoucnosti, hluboky dopad kognitivnich predsudku na vse od vyberu akcii az po vyber kam pojedem na pristi dovolenou - kazde z techto oblasti muzeme porozumet pokud pochopime jak tyto dva sytemy ovlivnuje nas usudek a rozhodovani.  

Jedna z kapitol se zabyva oblasti investicnich sluzeb, odvetvi kde uspech a neuveritelne bonusy za uspesny rok hrstce profesionalu kazdorocne prihraje obrovske mnozstvi penez. Zminuje se o pruzkumu, ktery probihal behem obdobi 10ti let mezi managery hedge  fondu a spravcu investicnich portfolii. Pruzkum byl motgivovan snahou potvrdit zda uspechy investicnich  manageru jsou diky jejich fantastickym schopnostem dat dohromady portfolio, ktere rok za rokem prekona rust celkoveho trhu ci zda je to pouha nahoda. Neuveritelene, pruzkum dochazi k zaverum ze, krom nekolika dobre znamych jmen jako W. Buffet ci G.Soros, vysledky pocinani manazeru jsou vice mene dilem nahody a stesti.  Drsne ze? Samozrejeme jednotlivci co maji uspesny rok jsou na to patricne hrdi, nemluve o tucnych bonusech, a  tak v zadnem pripade nejsou ochotni pripustit ze jejich pocinani je vysledkem neuveritelneho stesti.  A to me vede zpet k tematu, v obchodovani muze jeden mit pekne obdobi kdy se dari,  a nemusi to byt jen diky jeho schopnostem.   Od konce roku 2009 obchoduji live, zhodnocni za

2010 +20%, 

2011 +20%, 

2012  0%.

 2013 likvidace uctu na 15% puvodniho kapitalu.

Drsne ze?! Pomalu si zacinam uvedomovat jak k tomu doslo, kdy uspechy a pekne obchody zacali pomalu ale jiste ovlivnovat me uvazovani, pomalu jsem zacal ohybat nastavene normy, zanedbavat priparavy a vyber spravnych obchodnich prilezitosti, zameril jsem se predevsim na vysledek a zacal zanedbavat rizeni rizika, porusovat nekolikrat stanoveny SL. Posledni bod zlikvidoval muj ucet. Ustrnuti a vira ze se nakonec vse v dobre obrati to jen dokoncila. Ano byl jsem long ve zlate od 1580, velice mala pozice takze jsem neocekaval ze by mohlo dojit k takovemu propadu, risk byl velmi maly k velikosti uctu. Nicemene prisel brutalni sell off, samozrejeme v dobe kdy jsem navic byl na dovolene, pulka dubna a propad o ceny zlata 200usd, v patek v pozdnich hodinach. Takovy propad udelal z male kontrolovane pozice velky problem, pozici jsem nakonec samozrejem zlikvidoval ale se zpozdenim a tak misto 50% uctu zbyva jen 15%.

Takze jsem tu, po skoro 3 letech tradingu a pripadam si jsem prave dokoncil zakladni skolu obchodovani. Ucet je stale - in the money -  takze hura do stredni skoly, snizit velikost rizika na 1% a tvrdou denni praci k navratu na 0.

S/R by Lance Beggs

Today with no comments, all perfectly explained and presented by Lance Beggs author of YTC, one of three realy good quality sources of trading wisdom. I frequently coming back to them again and again. Thanks Lance, and for readers I highly recommend to visit YTC web. Worth every minute spent on it.

Vyhled tyden 6/5

Dnes ranni priprava , zajimave levely z pohledu meho obchodnich pristupu. Bohuzel nenasel jsem cas k obchodovani behem dne, kolem 5pm  mistniho casu, koukam a DJIA  na 15000 bodech. Zajimave cislo a to predevsim v souvislosti se velice spatnymi makro daty jak z USA tak z evropy, nejen za poslednich par mesicu ale celkove se zhorsujici situace v globalni ekonomice,   new normal v reziji HFT machines, at zije Skynet. Z pohlednu intradeniho obchodnika tu ale mame pekny UP trend ale  takze prilezitosti po korekci k long pozicim, pro me bude zajimave jak se zachova 15000 hranice, prolomeni 14000 nebylo tak razantni a pokud se podivame na trh z dlouhodobejsiho pohledu high z 2007 13200 bodu propuknuti krize a propad k 6000. Bude se historie opakovat v blizke budoucnosti? Kdo vi, jako trader bych mel byt pripraven na jakou koliv eventualitu a spravnym rizenim risku vyuzit kratkodobe pohyby.

  a

Rob Booker

Dneska jsem snad po roce otevrel jeden z mailu ktere pravidelne dostavam od R. Booker. Rob byl muj prvni mentor, Rob nekolik knih, a je stale jeden z lidi ktere obdivuji. Obdivuji pro to ze se forexu a obchodovani venuje uz nevim kolik let, behem teto doby vytvoril nesceny pocet systemu videii ale hlevne neunavne a stale propaguje obchodovani, ruzne pristupy ale hlavne osobni rozvoj ktery stoji za uspechem v jakem koliv lidske cinnosti. Sdilim zde video ktere je spise relaxacni, nicmeme si z nej muzeme odnest dulezity poznatek, pravidelnost, systematicnost a neunavnost v prekonani prekazek prinasi uspechy.

Order book BID x ASK

Pochopeni toho co je to order book a jak funguje patri z zakladum obchodovani. Pojdme se podivat na zakladi microstrukturu a logiku order booku. 

Limit order book a microstruktura trhu. 

Zacneme uplne od piky, predpokladejme ze chce koupit akcie MSFT ( Microsoft), k tomu ucelu muzeme pouzit v podstate pouze dva typy orderu, limit a nebo market. Pouzitim limitniho prikazu zadavam nejen objem (1000 akcii) ale I cenu. Predpokladejem ze chceme koupit MSFT ktery se aktualne obchoduje na 24.07$ ale nase maximalni cena za kterou jsme ochotni koupit je 24.04$ ci nize.  Muzeme vyuzit limitni order kde specifikujeme cenu. Tento prikaz bude umisten ve fronte zvane buy order book. Fronta je organizovana podle ceny. Na vrcholu fronty sedi zatim neexekuovane objednavky s nejvyssi cenou. Tato cena je take nazyvana “BID”.  Pokud existujie nekolik orders se stejnou cenou, jsou sezareny podle casu v ktery do order booku dorazily (Cim drive dorazi order tim ma vyssi prioritu). Podobne je sezarena take sell order book, avsak v opacnem poradi, cim nizsi cena tim je order umisten vyse k vrcholu fronty. Vrchol  sell fronty je take nazyvan “ASK”. Takze order book je rada  limit orderu organizovna od nejvyssi ceny na vrcholu  fronty smerem dolu k nizsi cene. BID a ASK, neni nic jineho nez vrchol kazde fronty, rozdil mezi BID-ASK se nazyva spread. Z definice order book se sklada pouze a jen z neexekuovanych objednavek.  Jsou to dve fonty objednavek cekajicich az se cena pohne jejich smerem.

 Jak tedy dojde k exekuci cekajich prikazu?

Existuji dva zpusoby: 

Prvni, v  momente kdy prijde market order na trh, je okamzite sparovana s limitni objednavkou na vrcholu fronty. Tak napriklad market order BUY, k nakupu 2000 akcii MSFT je sparovana s dostatecnym objemem v prodejni SELL fronte. Naprikald, viz obrazek, takova objednavka by byla uspokojena dvema limit sell orders, na 500 akcii, na 24.069$ a dasich 500 akcii na 24.07$, pote 200 akcii na 24.08$ a zbyvajicich 300akcii na 24.09$ kde za 1981 cekajich objednavek dojde k uspokojeni  a zustava 1681 v sell book jako limitni order na vrcholu fronty a stava se tak novy ASK.

Druhy, pokud je cena buy limit order (ci sell respktive) je vyse nez aktualni ASK (ci pod BID pro sell respective) dojde ke sparovani prikazu s proti stranou order book.  Je dulezite si uvedomit, ze ceny za ktere dojde k exekuci jsou ceny, ktere jiz existuji v order booku (ceny limitnich objednavek), nedojde ke sparovani za ceny z prichazejicich market orders. Kazda market ci limit objednavka prichazi do order book zvlast, existuje striktni sekvence v ktere orders prichazeji a v zadnem pripade nemuzou prijit dve ordery ve stejnem case ( muzou prijit ve stejnem case nicemene vnitrni algoritmus jim prideli rozdilny time stamp - prioritu). Last price, vznika exekuvanim objednvek bud prvnim ci druhym zpusobem. Je to v podstate posledni cena za kterou se vyporadali prikazy, za kterou se obchodovalo. Toto je cena kterou vetsinou zminuji lide pokud rikaji last ticker price. 

A to je vse, toto je v podstate mechanismus exekuce objednavek. Samozrejme v zavislosti na burze, implementaci order booku a moznosti vyuziti skrytych objednavek, rusenim orderu, vyuzivanim skrytych parametru a roztristenosti trhu ( stejna akcie je obchodovani na vice burzach a systemech) a hlavne rychlosti s kterou cely proces probiha,  je tvorba ceny celkem komplexni zalezitost. 

Podekovani

Dekuji vsem pravidelnym i nepravidelnym navstevnikum meho blogu za prizen a pravidelnou nepravidelnou cetbu. Prosim nevahejte a komentujte, kamenujte, pridavejte vlastni poznatky.  Dejte mi vedet zda to stoji za starou backoru ci se vam obsah libi, nebo pridejte vlastni nahled na obchodovani. Jake levely sledujete, co za trhy obchodujete, kolik riksujete, jaky managuejete money cokoliv co ma co do cineneni s live obchodovanim. Trading je individualni cesta ale kolikrat okomentovat situaci v trhu, sdilet s druhym traderem vlastni zkusenosti otevre dvere uvedomeni a pomuze vzajemne pokrocit v ceste za profitabilnim obchodovani. Nemam na mysli tahat z nekoho rozumy aby odhalil  nuance sveho profi systemu. Jde o vymenu praktickych zkusenosti.  Jsem na ceste ke konzistentnimu  profitabilnimu obchodovani skoro 3 roky ( mimo poslenich par mesicu v plusu). Jsem nazoru ze zadny svaty gral obchodni system neexistuje, ze k uspechu je mozne dojit jen poctivym studiem trhu a pravidelnym obchodovanim. Verim ze trading neni nepodobny jakekoliv jine profesi. Urcite znate nejakeho kamarada ci kolegu s kterym jste studovali, ale ktery dosahl vetsich uspechu nez my sami. Studovali jsem stejne obory ze stejnych skript, skladali stejne zkousky, dokonce jsme dosahli lepsich studijnich vysledku, ale proste ten nekdo venoval svemu oboru vice casu, pile, vasne, nezastavil se na ceste neustale se vzdelava a dotahl to diky tomu dale. Myslim ze v obchodovani to neni jinak, zaklady muzeme mit stejne ale neustale se vzdelavani, obchodovani a hlavne otevrene konzultovani s jinymi tradery nas muze posunout zase o kus dale. Proto prosim kritizujte, v pozitivnim slova smyslu,  vecne, a konstruktivne.

Minimalizovat ztraty

Na fxstreet.com publikovali dnes clanek ktery mi padl do oka a jako by presne odpovidal na me nesvary v obchodovani v poslednich dvou mesicich, novy rok nezacal zrovna tak jak sem si predstavoval nejakych 16% down na ucte, po zhruba 25 obchodech, kde polovina ze ztratovych obchodu byla zapricenena exekuci a chybami opravdu fundamentalnimi. Clanek se nazyva Minimalizovani ztrat - pouzitim statistiky. V jednom z mych starsich postu jsem se timto temtem castecne zabyval, nicmene zminy clanek jde strucne a prehledne k jadru veci.  Prvne, cas od casu dojde na serii ztratovych obchodu, neobchoduji automaticky, a kdybych zde tvrdil ze mam psychickou stranku veci totalne pod kontrolu tak by asi kazdemu kdo ma za sebou neco live obchodovani prislo podezrele. Myslim ze kazdy obchodnik si musi timto obdobim projit, zazit pocit ztrat a znat se natolik dobre aby byl schopen odlisit a s odstupem se podivat na sve obchodovani a byt schopen reagovat v realnem case. Mam tim na mysli byt schopen rozeznat psychyckou nepohodu a nechat pripaden obchodovani az do chvile kdy jsem schopen opet objektivene hodnotit situaci na trhu a vykonat obchodni plan bez zavahani a pochyb. Pouziti statisticke simulace a znalost uspesnosti systemu prispeje ke klidu a je mozne rozhodnout zda serie ztrat a jeji cetnost je normalni a zvladnutelna ci zda je treba zamerit se na ostatni aspekty obchodovni.

      Takze to podstatne z clanku, autor prvne predstavi jednoduchou hypotetickou fade strategi s jednim kontrakterm e-mini ES, jeji testovani na 3 letech dat, funguje bezvadne a nadeluje prijemne zisky. Je jednoducha pokud trh otevre blizko vcerejsiho low, jdi long, pokud blizko vcerejsiho high jdi short, plus par pravidel osetrujicich pripadne gapy.
         Jednoducha statistika obchodu nam ukazuje, ze by trader muzel v prumeru vystat rada 6ti ztratovych obchodu aby dosahl uvedeneho hodnoceni. (z 0$ na 18000$). Je na to trader pripraven? Jaka je pravdepodobnost ze se tak dlouha rada strat objevi a kolikrat se objevi? Kdy by se mel trader zacit obavat ze strategie prestava fungovat a kdy jeste ne.

 S vyuzitim binomicke pravdepodobnosti, ktere je pro hodnoceni obchodnich strategii uzitecna, nam autor prezentuje peknou tabulku>

 Napr pro strategii s 50% uspesnosti, nas ceka v prumeru 3.8 krat serie 4 ztratovych obchodu, s vice jak 50% tni pravdepodobnosti muzeme ocekavat serii 6-7 ztrat v rade.
Doplnuje peknym gafem Run distribution - ditribuce serie ztrat v souvislosti s uspesnosti systemu>

 Tato run-lenght statistka je mozne vyuzit jako voditko, jak pro diskrecni tak pro automaticke obchodovani. Zminena strategie, ktere ma 60% win uspesnost na vice jak 216 obchodech, simulace predpoklada v prumeru 0.78, cili velice blizko 1, serii 5 ztratovycho obchodu lze ocekavat ve vice jak v polovine doby kdy bude strategie pouzita. Cili behem poslednich 3 letech, muzeme ocekavat je ve vice polovne obdobi budeme mit 5 ztratovych obchodu v rade a neni tedy duvod prestat strategii obchodovat. Dale pokud v realu napriklad dojde k 8 obchodum v rade ve ztrate, pravdepodobnost je dle simulace pouze 5%, muze nas tento fakt znamenat ze doslo k fundamentalni zmene na trhu a nase strategi prestava fungovat.

Tot vse vice v originalnim clanku a daslich postech autora na fxstreet.com.

Dark pools III kam putuji retail orders

Nedavno jsem se zminil o vyborne knize, Dark Pools od Scott Petterson, na provni poslech je to hutny material, velice zhusteny a plny informaci, audio verze me neco pres 10h. Nechal jsem ji chvili ulezet ale vratil se sem opet k poslechu, opakovane pasaze po pasazi, aby mi neutekly mnohe info technickeho razu, v uvozovkach, popularne technickeho jde spise o ziskani pocitu a nahledu na princip nez detailni popis algo strategie (detaily pro nadsence ci zbehle programatory napr na Haim Bodek ci jeho nedavno vydana kniha The problem of HFT mimo jine jeden z postav, ktera je  venovano nekolik kapitol v knize. V nedavnem postu na zerohede, odkud pochazi i schema, je celkem prehledne znazornena struktura trhu a jak putuji ordery beznych malych obchodniku.

 V naseldujicim postu je popsano 5minut kdy obchodnik se snazi koupit 500 akcii PFG, jak se chovaji HFT algos ktere ho front runnuji snazi se dostat nekolik pennies z jeho obchodu, nakonec se mu podari koupit ze vyssi cenu, stoji za precteni. Plus doplneno nekolika grafy z nanex kde je videt aktivita behem tohoto kratkeho 5 min useku.Rrozhovor se zakladatelem Nanexu zde diky jejich praci a snaze mame moznost naheldnout do toho co se opravdu na trhu deje. (rozhovor se zakladateln Nanexu napr zde)
 Nekolik zajimavych udaju cerpanych ze zpravy  Deutche Bank of HFT 

Shrnuti beznych algo strategii zde

Cast z rozhovoru s HFT traderem (original zerohedge)

Recap tyden Sv.Valentyna :-)

Pokud napisu se casu mam opravdu malo, tak se budu asi jen opakovat, a opakovat. Mezi rodinou, obchodovanim, praci a dalsimi tremi  projekty opravdu casu nezbyva. Tak proto jen velice strucne, dva screen s comentari od pondeli do dneska.

Dale dlouhodobejsi vyhled kde mam jen dve urovne ktere z dlouhodobejshio horizontu se jevi me jako zajimve urovne ktere stoji za povsimnuti.

V pondeli doslo k nejmensimu pohyu DJIA za poslednich 10 mesicu, s velice nizkym volumem, dnes v eufori kratke proorazeni nad 14000 a pote opet zpet napr zde ci zde ci zde. Kdo sleduje dlouhodobeji souvislosti tak samozrejme vi ze tato uroven byla naposledy dosazena pred zacatkem financni krize v roce 2007, neco malo cteni pred spanim o credit derivates a popularne naprikald vyborna kniha The greatest trade ever od John Paulson (mimo jine J.Paulson vydelal biliony dolaru na spekulacich na splasknuti bubliny). Nemuzu sem nedat pohled na DJIA s pouzitiim S/D pristupu. Zona jiz nekolikrat testovana, coz nasvedcuje tomu ze se nejdrive podivame pravdepodobne jeste o trochu vyse pred tim nez dojde ke korekci.

A nakonec jedno skvele motivacni video, vsechny body stoji za zamysleni, nicmene bod 10 je pro trading jak usity. Rozdil mezi looserem a vitezem je ten ze vitez se nikdy nevzda, vitez bojuje a bojuje az dosahne toho co si vytycil, nevzda se dokud nedosahne sveho cile. A to rozhodne stoji za zamyselni.

Nekolik chyb minuly tyden

Vcera jsem dojel na linou odezvu platformy, neni to vymluva je to fakt z kterym je treba pocitat, bud prijmu extra risk nebo neobchoduju z web rozhrani. Dnesni kousek, pravdepodobne diky stresu a telefonatum kterei jak na potvoru prichazeji kdyz to clovek zrovna nejmen potrebuje,  zbytecne zkoncujil ztratou. Plan jasny prodej na 2750 se stopem 5b cil 2740. Cena pekne otukava uroven, chvili se pribiliz pak se cuka, vraci par ticku zpet jeste jednou, drizm si prsty, cekam na testovani 50 urovne, pomalu se priblizueme k cili beru 2749.25 a sup cena bezi nahoru, telefon zvoni, nechci opakovat vcerejsi linou odezvu a proto vyskakuji zbytecne na 2751. Samozrejeme minimalni ztrata ale brutalni chyba v exekuci, reseni je samozrejme limit order. Takze jendo, kdo se boji nesmi do lesa.

Na forexu taky pekny masakr -350Eur, EUR a JPY. Vim presne kde doslo k kixu, nebudu vas nudit detaily. Jendo jendo if you cant stand the heat get out of the kitchen.

NQ 29/1 big bada boom

Skvela webova platforma me vcera pekne dostala, ale dobre mi tak, ocekavam otevreni trhu a sazim na malou resistanci s malym potencialem. Chyba samozrejeme obchod na me stupnici Odd Enhecers ma mizive skore ale jdu do nej. Nicmene rychlost odezvy web rozhrani je tak tristni ze zacinam vazne uvazovat ze je opustim. Clik na order, cekani cekani plneni o pomalu bod a neco nize, coz by nebylo tak zle v pripade ze oblast zabere, lespi vstup mensi risk samozrejem, nicmene oblast nezabira, dochazi k velice ale velice rychlemu pohybu, clik ven za market cekani cekni a 90$ mene na uctu. A dobre ti tak jendo, mas co si zaslouzis.

NQ 28/1

Trading ma jednu obrovskou vyhodu, muzete byt s obchodovanim  v trhu hotovi behem 10-15minut.

Dnesni den je jeden z takovych. Odejit vcas od spravne vykonaneho obchodu a jiz nic dale nedelat muze byt v nekterych situacich to jedine spravne. Tradingu zdar.

Obchod vstup na 2732, cil 2740 zaviram ale po 5b zisku a mirnem pullbacku. Je mozne ze dnes dojde k prorazni patecnio a ctvrtecniho high a otestovani 2760-70 levelu ale pro me to jiz dnes neni. Plus peknych 15pip na euru a 45+ na eurjpy plodne pondeli, pekny zacatek novyho tydne.

Patecni NASDAQ 25/1 a EURo

V patek jsem si vzal dovcu abych se mohl plne venovat alespon jeden den plne  tradingu. Zena a dcera odleteli do Madridu na koncert, synek do skolky a hura naplno a bez ruseni do obchodovani. Cil jedinny vymlatit z Eura co se da a tim ziskat zpet ztracene dolarky z mezivanocni short Euro jizdy, ktere, kdyby jeden dodrzel plan mohla skoncit velice uspesne. Takze jak to vypadalo rano na Euru. Pred nekolika mesici jsem v priprave naznacil HTF zony ktere ve svem obchodovani supply/demand zon dle S. Saidena a OTA pouzivam a ktere slouzi jako referenci body pro sestaveni kratkodobych obchodnich prilezitosti. Takze prvni screen je priprava zony v oblasti 1.33-34 a 1.3430-1.3490 jsem jiz predstavil v predchozich postech.  Jen pro uplnost oblast 1.3280-1.3300 pekne ukazuje jak silne urovne nejprve slouzi jako resistance / supply a po prolomeni si prohodi role a stava se nich velice casto support / demand. Vyuziti se nabizi samo pekne low risk vstupy se slusnym potencialem, samozrejme nikde neni predem napsano ze zona 100% zafunguji ale o tom je uz trading, identifikovat oblasti s vysokou pravdepodobnosti uspechu  a brat kontrolovany risk.

 Na nasledujicim screnu v detailu danou zonu, kde se cena pohybovala pres dva tydny a trpelivemu obcodniku nabidla nekolik krasnych obchodu range nejakych 100 pip konzervativni pristup s  RRR 1:2 rozumna 20pip stop loss a 40+pip profit. Osobne jsem vstopuil az v patek, kdy zadavam prvni short od 1.3445 zaviram pred identifikovanou zonou na 1.3420 a zadavam limit long 1.3411 zbytecne konzervativni a porusuji pravidlo respektovani zony s umyslem snizit risk coz se vzapeti ukaze jako chyba a obchod neni realizovan. Dale naseduje vstup na 3450 a 55 posleze pa neni presvedciva, zaviram 50 vstup v minimlaim zisku a cekam zda se potvrdi test 60, kde mam dalsi short. Odpoledni PA me nepresvedcuje, ocekal jsem rychly propad ceny, ke kteremu nedochazi ani po uzavreni Evropskych trhu ani ke konci USseance proto uzaviram pozici s velmi malou ztratou a jsem flat pred vikendem.

 

 

 NASDAQ

Nasdaq nabizi zajimave pohyby, v minulem  postu jsem se zminil o jednoduche pristupu k obchodovani, nic noveho pod sluncem. Premarket a predevsim smer v prvnich a poslednich 30min obchodovani, high a low, range ve kterm se trh pohybval jsou dulezite urovne pro obchodvani nasledujici den. V patek jeste pred otevrenim trhu jdu long, obchdod s nizkym riskem pro 5b zisku, odraz od 3m TF resistance,  nicmene jdu do nej, ale vzapeti jej zaviram na 0. Impuslivni trade, zbytecny. Sleduji dalsi premarket uroven 2722 kde mam pripraven vstup, cekam na prilezitost, cena se propada az na 2721 coz je v podstate pozvanka vstoupit do planovaneho obchodu se selvou. Nedodrzuji plan a nevstupuji.  A tady to ukoncim, pridavam screen na kterem jsem zvyraznil nektere S/D zony, ktere celkem spolehlive fungujji, navic v porovnani s forexem vypadaji cisteji a spolehliveji, takze pro Nasdaq si vyhradim jeste trochu casu na studium a pripravu.

NQ - ucina denni taktika jednoducha a funkcni

protoze mam dnseka dobry den, tak bych se rad podelil o velice jednoduchou ale ucinnou obchodni metodu, kterou muze kazdy pridat do sveho obchodniho repertoaru. Jak se rika, vesmir zrcadli zpet vse co dame. Nekoukat na to co kde muze jeden dostat, ale starat se o to cim muzes prispet;-)

Neni to nic noveho, stara znama vec:

Vhodna pro NQ, YM (mozne i jine trhy - netestovano):

- Seldujeme range mimo hlavni obchodni hodiny
- Zakreslise si max min hodnoty - linii
- sledujeme peclive open trhu a testovani techto extremu
- sledujem take kontext vyssiho TF a trendu a dlouhodobych supply a demand zon.
- v up trendu seldujem min buy na dolni hrane v rozmezi 5b NQ risk 100$, v down trendu obracene
- prvni profit target test pre marketu dale dle PA odvaznejzi drzi opatrnejsi vyskakuji

Pokud dojde k prorazeni premarketu hned po otevreni, cekame na prvni pull back a jdeme ve smeru prorazeni, risk 5b opet, SL fixni
Snadne, jednoduche a profitablini, samozrejme nechci tim rict ze to 100% vzdy funguje ale je to ucinne. Zkuste si zakreslit tyto jednoduche urovne do grafu a peclive je sledujte, uvidite ze se Vam prilezitosti k obchodovani zacnou sami nabizet. At se dari.